Análisis económico de un proyecto de autoconsumo solar.

La semana pasada os presentaba el nuevo proyecto de autoconsumo solar que hemos empezado a tramitar en el Centre Geriàtric Can Boada de  Mataró, en el artículo os expliqué los criterios de dimensionado que habíamos seguido para determinar los 18,8 kWp que instalaremos en breve. Tal y como os avancé,  en el artículo de esta semana aprovecharé el mismo ejemplo del centro geriátrico para intentar explicar que criterios y argumentos utilizo habitualmente para analizar la viabilidad económica de un proyecto de autoconsumo solar; en este sentido conviene señalar que existen distintos conceptos financieros, cada cual más complejo, que nos pueden ayudar en dicho análisis; no obstante trataremos de simplificar al máximo nuestro razonamiento y huir de las complejidades financieras que habíamos asimilado con los antiguos proyectos fotovoltaicos con prima de inyección.

La primera gran verdad que debemos aceptar es que con la aparición del autoconsumo solar, la fotovoltaica ha dejado de ser un producto de inversión para transformarse en un producto de ahorro, consecuentemente, y bajo el humilde punto de vista de un químico hablando de economia, deberemos actuar en consecuencia y ponernos en el lugar de los ciudadanos ahorradores de a pie para analizar del modo más simple posible cuanto estamos ahorrando con nuestro proyecto de autoconsumo y cuanto nos cuesta conseguir este ahorro, así de simple y llano…. y que de otro lado y aunque lo parezca tampoco se trata de una cuestión menor, ya que uno de los mayores problemas que tiene el autoconsumo hoy en día ( a parte del desinterés del Sr. Soria y las mentiras de UNESA) es que el país está tan y tan mal que la gente no tiene dinero ni para ahorrar…

Vayamos con nuestro proyecto… el primer tema que deberemos decidir es el horizonte temporal de nuestro estudio; hasta ahora había la tendencia de analizar los proyectos a 25 años vista, sin embargo os propongo acortar el período de análisis y dejarlo en 15 años.

¿Por qué? Pues porque a pesar de que el hecho de acortar el período de análisis reduce significativamente la rentabilidad la rentabilidad aparente ( no la real porque el proyecto no caduca a los 15 años) del proyecto en términos de TIR y obviamente el ahorro total acumulado, creo que este planteamiento es más coherente con la necesidad  de ponerse en la piel del ahorrador que os contaba anteriormente…  cuando una pequeña empresa o un particular se plantea un proyecto de autoconsumo solar en búsqueda de un ahorro en la factura de la luz, es importante que se pueda conseguir un ahorro significativo a corto-medio plazo a diferencia de los proyectos de antaño que se pensaban casi como un plan de pensiones a largo plazo y en los que se preponderaba el criterio rentabilidad. No obstante insisto que se trata de un criterio absolutamente opinable, ya que algunas personas defienden el mantener el estudio en un horizonte temporal más amplio habida cuenta de que la vida útil de las instalaciones y las garantías de producción de los módulos nos aseguran un mínimo de 25 años.

En la siguiente tabla se muestra el análisis económico del proyecto:

  Analisis Financiero Autoconsumo

 ¿Cuales son las premisas y parámetros básicos de este análisis?

Empecemos con el capítulo de suposiciones, en primer lugar y como datos de entrada hemos supuesto un IPC de 3% y un incremento anual de la electricidad del 4%; la verdad es que creo son parámetros bastante realistas e incluso hasta conservadores por lo que respecta al incremento del precio de la electricidad, no olvidemos el incremento de más del 70% en lso últimos 10 años y el déficit de tarifa de más de 28.000 millones de Euros que nos aseguran nuevos aumentos en el corto-medio plazo.

En el análisis hemos supuesto como ingreso el valor de cada kWh autoconsumido, esto es que consideramos como ingreso cada kWh que no pagamos a la companía eléctrica y le asignamos un valor real de 0,1485 €/kWh según explicamos en nuestro artículo anterior.

Otras consideraciones a tener en cuenta es que hemos considerado una pérdida de producción anual del 0,5%, y una pequeña reserva para reparaciones. Al ser un proyecto de poco tamaño, no hemos considerado ningún coste de mantenimiento ( aunque la hoja de cálculo está preparada para introducirlo) ya que entendemos que desde el mismo centro geriátrico se puede hacer un seguimiento de la producción y limpieza de la instalación, si hay algún problema antes de 15 años hemos dejado la reserva para reparaciones.

Finalmente comentar que para este primer análisis no hemos considerado  el efecto financiación, considerando una inversión con 100% fondos propios… no es que el proyecto no se vaya a financiar, pero la mejor manera de analizar la bondad de un proyecto por si mismo y poderlo comprar con otros, es sin tener en cuenta el efecto financiación, ya que varían mucho los resultados en función de las condiciones. En todo caso la hoja de cálculo también esta preparada para ello y despues mostraremos como afecta.

Con todas estas premisas y suposiciones, el resultado es el que sigue:

Resumen Autoconsumo Can Boada

Al final el resumen importante según mi mi criterio es… con una inversión total del 33.525,77 € ( coste proyecto + tasas) conseguimos un ahorro total al cabo de 15 año de 39.411,83 € y necesitamos 7 años para recuperar la inversión… siempre y cuando la electricidad no suba más de un 4% anual ( en los últimos años a subido más)  ya que en este caso el pay-back bajaría a 6 años o menos.

Aprovecho también para mostraros el  TIR y el VAN del proyecto,  aunque una vez más insisto en que no soy especialmente partidario de analizar los proyectos bajo parámetros exclusivos de rentabilidad. No obstante y para aquellos que sí sean partidarios de este análisis, comentar que una TIR de proyecto ( algo parecido a la rentabilidad del proyecto) de casi el 11% es superior en Catalunya a las TIR’s de proyecto que se conseguín antiguamente con los proyectos fotovoltaicos primados… o sea que podemos concluir que los proyectos de autoconsumo en toda España ( Catalunya es de las zonas con irradiación media-baja) hoy en día son bastante más rentables que los últimos proyectos que consiguieron prima.

Otro análisis interesante será comprobar como con el efecto de la financiación se pueden conseguir ahorros desde el primer año; en nuestro caso tomamos una financiación del 80% del proyecto a 8 años con un interés TAE del 6%, la tabla es la que sigue:

Análisis Centre Geriàtric Can Boada

 

Podemos observar que este tipo de financiación nos permite desembolsar inicialmente sólo el 20% del valor de la inversión, y a partir del primer año tener ya un pequeño ahorro de 89 € en la factura eléctrica que se va haciendo mayor gradualmente hasta que se paga la totalidad del crédito en el año 9.  En este caso la TIR se dispara hasta el 16,77%, ya que esta se calcula sobre el cash-flow o flujo de caja ( dinerito contante y sonante que entra y sale de nuestro bolsillo), el cual mejora significativamente porque nuestro desembolso inicial baja hasta tan sólo el 20% e la inversión. Del mismo modo el ahorro total acumulado, disminuye ya que en este caso debemos sumar el coste de la financiación.

  Resumen Autoconsumo Can Boada

 

Resumiendo… financiar un proyecto de autoconsumo puede ser una interesante opción ya que nos permite  desembolsar una cantidad inicial menor, y conseguir pequeños ahorros desde el primer año.

De todos modos, personalmente el análisis que más me convence es el de comparar los que estoy pagando en la actualidad en €/kWh, con lo que pagaré en €/kWh con mi sistema de autoconsumo solar. En fotovoltaica tenemos mucha tendencia de comprar los proyectos en término de €/Wp, cuando lo más correcto seria analizar cuanto me cuesta cada kWhf final que consumo, ¿o no?

Este concepto los podemos analizar con la tabla que se muestra a continuación:

LCOE Can Boada

 

En la tabla calculamos el precio final en €/kWh que voy a pagar por el total de energía consumida, teniendo en cuenta la dos posibles opciones existentes:

1. 100% de la energía comprada de la red.

2. Una parte de la energía se genera con un sistema de autoconsumo solar y el resto se compra de la red.

Para el primer caso ( 100% comprada de la red), suponemos según datos adjuntados en el artículo de la semana pasada, un consumo anual de 128.958 kWh, un precio medio de la electricidad de 0,13 €/kWh  y una actualización de los precios de la electricidad a razón del 4% anual según lo comentado anteriormente; sumamos el coste de la electricidad durante los 15 años y lo dividimos entre los kWh consumidos durante los 15 años.

Para calcular el precio que pagaremos si una parte de la energía la generamos con un sistema solar de autoconsumo, bastará con restar a la cantidad total que pagaríamos sin el sistema de autoconsumo, el ahorro total acumulado al cabo de 15 años de manera que descontamos al precio que pagamos por la electricidad el ahorro conseguido con el sistema de autocosumo, y finalmente los dividimos, como en el caso anterior, entre el total de kWh consumidos durante los 15 años.

Con estos parámetros sacamos un dato muy importante y es que el precio medio de la totalidad de la electricidad pagada al cabo de 15 años si instalamos un sistema de autoconsumo, será un 12% más bajo que el precio que pagaremos por la totalidad de energía consumida sin nuestro proyecto de autoconsumo….  una vez , el ahorro se incrementará de forma muy importante si el análisis los realizamos a 20 o 25 años ( ahora lo veremos).

Obviamente esta conclusión conlleva la suposición de un aumento del precios de la electricidad de un 4% anual, consecuentmente si al final  aumenta más de un 4% anual, nuestro ahorro será mayor pero en cambio si aumenta por debajo del 4% o disminuye el ahorro conseguido será menor.

Esta constatación nos invita a realizar la siguiente reflexión, en el fondo podemos concebir nuestro sistema de autoconsumo como un seguro de cambio que me permite fijar ( en la parte que coprresponde al autoconsumo) el precio de la electricidad que voy a a pagar a futuro, consiguiendo de este modo cierta independencia de la decisiones interesadas del Sr.  Ministro y de las empresas eléctricas de turno.

Alguno de vosotros, me podréis decir que este último análisis que hemos realizado es poco riguroso o quizás mejorable…. es cierto, pero  ha permitido introducir un nuevo concepto de cierta complejidad muy aceptado en el mundo de la energia y que responde por el nombre de LCOE ( Levelised Cost of Energy).

El LCOE es un término que se utiliza para calcular el coste de generación de energía a partir de diferentes fuentes, y que siendo estrictos tiene que tener en cuenta tanto el coste de la inversión, el coste de operación y mantenimiento de la planta ( O&M costs), así cómo distintos parámetros financieros tales como la tasa de descuento que incluye el coste de oportunidad ( rentabilidad que podríamos obtener si utilizaramos nuestro dinero en otra cosa, por ejemplo en un plazo fijo) y el coste de la financiación.

La diferencia con el cálculo anterior, es que en este caso sólo tendremos en cuenta la energía generada con nuestro sistema de autoconsumo solar, y la compararemos con la misma cantidad de energía pero comprada de la red. De este modo, ahora si, podremos determinar un precio fijo de la electricidad generada mediante nuestro sistema solar, resultando 100% independiente de los vaivenes del mercado o regulatorios.

Teniendo en cuenta todos estos factores, el LCOE de nuestro sistema de autoconsumo a 10, 15, 20, 25 y hasta 40 años será:LCOE Ajustado Can Boada

Observamos en el gráfico que a partir de los 7 años el coste de generación de la energía mediante un sistema de autoconsumo será menor que si consumimos esta cantidad de energía directamente de la red, ampliándose la diferencia de manera muy significativa, hasta el punto que si analizamos nuestro proyecto de autoconsumo a 15 años vista, el coste de generación medio durante todo este tiempo habrá sido aproximadamente un 51% más bajo que si hubiéramos comprado toda esta energía directamenete de la red, o realiando el análisis a 25 años el ahorro será del 73%!!!!

El método de cálculo para el LCOE de nuestro sistema de autoconsumo solar ha sido muy simple, hemos sumado el coste acumulado del sistema más los costes de O&M para todos los años, y lo hemos dividido entre el total de los kWh generados en ese plazo de tiempo.

Conclusión: Todos aquellos que tengan previsión de permanecer con su negocio más de 7 años, deberían plantearse muy seriamente la instalación de un sistema de autoconsumo solar.

¿Qué os ha parecido? ¿Creéis que la gerencia del Centre Geriàtric Can Boada ha hecho un buen negocio instalando un proyecto de autoconsumo solar? ¿Coinciden mis argumentos con los vuestros? ¿O vosotros tenéis otros motivos de índole económico para instalar un proyecto de autoconsumo? Como siempre, estáis invitados a participar!!!

Y cómo lo prometido es deuda, para todos aquellos que hayáis llegado hasta este punto de la lectura ( vaya mérito!!) os dejo el enlace para que podáis descargar mi hoja de cálculo que utilizo  para analizar proyecto de autoconsumo, sólo téneis que rellenar los campos naranjas…

Analisis Financiero Autoconsumo Solar

Saludos!!!

Frederic Andreu

Acerca de Frederic Andreu

Hola, soy Frederic Andreu, Ingeniero Químico por el Instituto Químico de Sarriá (IQS) y post-grado en energías renovables por la Universidad Politécnica de Catalunya (UPC). Durante 10 años trabajé en Endesa Energia, primero gestionando grandes cuentas industriales y posteriormente cómo responsable de energía solar para España. Actualmente soy socio-fundador de SolarTradex y me apasiona desarrollar y compartir con todos vosotros este proyecto.

6 comentarios en “Análisis económico de un proyecto de autoconsumo solar.

  1. Tengo una duda acerca de los impuestos a pagar por las instalaciones de autoconsumo en régimen especial. ¿Deben pagar estas instalaciones el 30% por el impuestos de sociedades?

  2. Las cuentas quedan consolidadas con las de la empresa, ya que no sé crea ninguna sociedad vehiculo en el caso de autoconsumo. Por lo tanto si, el ahorro afecta direcatmente a la cuenta de resultados de la empresa, y por lo tanto a su BAII.

    Saludos

    1. Si yo soy un particular y utilizo el autoconsumo en una vivienda, ¿no deberé pagar por tanto impuesto de sociedades aunque el régimen especial me aporte un beneficio?

      1. Este impuesto lo pagan las sociedades, por lo tanto no procede para una particular. Otra cosa es que tengas que dar de alta una actividad económica IAE, declarar IVA, etc… mi consejo es no facturar excedentes.

        1. Esta es mi duda, en el estudio que he realizado obtengo que el óptimo para el perfil de consumo estudiado se obtiene en un punto en el que hay venta a red. Al estudiar la viabilidad he optado por no incluir ningún tipo de impuesto. Sin embargo me ha surgido la duda sobre si la instalación se debe dar de alta en IAE, y pagar impuestos de sociedades.

          En el supuesto caso de balance neto, no me surgen estas dudas puesto que no hay venta a red y por tanto beneficios, pero en régimen especial no se cómo se trataría este tema.

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